Инвестиции в драгоценные металлы: что нужно знать
Историческая доходность золота показывает, что покупать драгоценные металлы целесообразно на срок от 10 и более лет. Если горизонт инвестирования меньше, то следует рассмотреть альтернативные варианты, например, вложения в МФО.Драгоценные металлы, в первую очередь золото и серебро, всегда были в цене и рассматривались в качестве безрискового и крайне надежного средства сохранения и приумножения денег. Этим и обуславливается стремление инвесторов увеличить их долю в своем портфеле в периоды экономических кризисов и высокой инфляции. Однако вопреки распространенному мнению инвестиции в драгметаллы сопряжены с довольно большим количеством рисков, незнание которых может обернуться отсутствием дохода и даже убытками.
Способы инвестирования в драгоценные металлы и их особенности
Вариантов приобретения драгоценных металлов много, причем каждый из них имеет свои особенности, преимущества и недостатки. Рассмотрим наиболее распространенные способы инвестирования в драгоценные металлы:- Физические слитки. Самый сомнительный и неоднозначный способ приобретения драгоценных металлов с большим количеством минусов. Купленный металл нужно правильно хранить, поскольку любые повреждения и изменения существенно снизят его стоимость. При этом даже в идеальном состоянии реализовать слиток не так просто - многие банки отказываются выкупать их назад, а если и соглашаются, то сильно занижают курс. В результате высокий банковский спред (разница между ценой покупки и продажи) и расходы на содержание металла перекрывают всю его потенциальную доходность.
- Инвестиционные и коллекционные монеты. Фактически являются аналогом слитка, но коллекционные монеты могут иметь повышенную доходность за счет редкости.
- Биржевые фонды ETF. Фонды позволяют вложиться в металл без необходимости приобретать его физически. Это удобный способ, однако за управление фондами взимается комиссия, а приобрести (продать) их можно только на бирже. Если биржа не будет работать или фонды окажутся замороженными, что неоднократно происходило за последние годы на фоне введения санкций, то распорядиться активами не получится.
- Обезличенные металлические счета (ОМС). Еще один вариант инвестировать в драгоценные металлы без их физического приобретения. Способ похож на предыдущий, но в отличие от фондов, все операции с ОМС осуществляются через банк.
На сегодняшний день оптимальным способом инвестирования в драгметаллы является открытие обезличенного металлического счета с золотом, серебром, платиной и т.д.
Однако зачастую сама по себе идея вложения денег в драгоценные металлы возникает из-за имеющихся заблуждений касаемо их доходности, стабильности и надежности.
Сравнение обезличенного металлического счета с инвестициями в МФО
Чтобы понять, какой способ инвестирования лучше, необходимо сравнить между собой эти инструменты.Доходность
Обезличенный металлический счет - это гибрид банковского счета с инвестиционным продуктом. Инвестор покупает определенное количество интересующего металла и ожидает, что он вырастет в цене. Поскольку проценты по ОМС, как правило, не начисляются, получить доход можно только от более выгодной продажи. При этом нужно покрыть банковский спред, который может составлять 10-12%.Драгметаллы могут обеспечить высокую доходность, не ограниченную суммами и процентами, однако определить ее заранее невозможно, поскольку это крайне волатильный инструмент.
Например, в период с 2014 по 2017 год цена золота выросла на 66%. В это же время на протяжении 20 лет с 1980 по 2000 год этот актив постоянно падал.
Доходность инвестиций в золото ничем не гарантирована и предсказать ее нереально, но в долгосрочной перспективе от 20 лет и более, она, как правило, положительная. При этом доход от драгметаллов невысокий и обычно находится на уровне инфляции или чуть выше, поэтому серьезно заработать на этом вряд ли получится. Если же горизонт инвестирования несколько лет или даже меньше, то есть риск существенно потерять в стоимости активов на очередной просадке.
С доходностью от инвестиций в микрофинансовые организации все проще - обычно она рассчитывается как ставка Банка России + 6%. С учетом текущей ставки ЦБ РФ 15%, можно ориентироваться примерно на 21% годовых, что не просто покроет текущую инфляцию, но и принесет доход.
Доходность вложений инвестору известна заранее, ставка фиксируется в договоре, действует на протяжении всего срока и не может быть изменена микрофинансовой организацией в одностороннем порядке.
Надежность
В отличие от банковских вкладов, ОМС не подлежат обязательному страхованию и никакой компенсации на случай непредвиденных ситуаций законом не предусмотрено. Однако если изначально выбирать известный банк, то риски практически отсутствуют.
С инвестициями в микрофинансовую организацию аналогичная ситуация - вложения не застрахованы, но при работе с надежной МФО риски стремятся к нулю.
Вся деятельность МФО строго регламентирована федеральным законодательством и поднадзорна Банку России. Информация обо всех МФО включается в специальный государственный реестр и входящие в него организации обязаны регулярно отчитываться о своих операциях, проводить аудит и публиковать финансовую отчетность.
Ликвидность
Как правило, продать часть металла и вывести деньги с ОМС можно в любой момент. Однако следует помнить о высокой волатильности - если в конкретный период времени золото упало в цене, то его продажа может принести убытки. В таком случае выхода «в ноль» можно ждать годами.
Инвестиции в МФО по своей мобильности сопоставимы с банковскими вкладами. Вложенные средства можно снять частично (до 70%) без потери дохода или полностью, но в таком случае доходность составит 8%.
Порог входа
Чтобы начать инвестировать в драгметаллы требуется минимальная сумма денег - можно купить хоть 1 грамм золота. Инвестиции в МФО имеют более высокий порог входа - по закону минимальная сумма вложений составляет 1.5 миллиона рублей.
Сравнительная таблица
| Критерий сравнения | Покупка драгметаллов (золота) | Инвестиции в МФО |
| Размер вложений | 2 миллиона рублей | 2 миллиона рублей |
| Капитализация | Отсутствует | Ежемесячно |
| Доходность | Предсказать доходность золота на ближайший год невозможно, однако в среднем за последние 10 лет она составила 14% | 21% |
| Спред | 10% | Отсутствует |
| Реальная доходность без учета инфляции | Из-за высокого спреда реальная доходность золота в первый год составит всего 4% | 21% |
| Налоги | НДФЛ - 13% | НДФЛ - 13% |
| Доход после вычета налогов через 1 год | 69600 рублей | 380546 рублей |
Выводы
Драгоценные металлы - это крайне долгосрочные вложения с горизонтом инвестирования в 10-20 лет. При меньшем сроке из-за высокой волатильности потенциальная доходность не сопоставима с рисками. В свою очередь инвестиции в МФО способны обеспечить хорошую и стабильную доходность независимо от срока вложения денег.Таким образом, при краткосрочном инвестировании вложения в МФО принесут практически в 6 раз больше, чем покупка драгоценных металлов.
