14-06-2024

История развития МФО и представленность в других странах

Микрофинансирование - это далеко не новое явление, а сама сфера развивается уже более тысячи лет. Однако в начале своего пути этот институт кардинально отличался от того, каким мы знаем его сегодня. В статье рассказываем об истории микрокредитования, о том, как развивались МФО в мире и в России, и как сейчас выглядит современный рынок отечественных МФК.

История появления и развития микрокредитования


Идеи микрофинансирования начали зарождаться еще в античные времена, когда в основе кредитного рынка лежало ростовщичество. В частности, о распространенности данного явления в Древней Греции говорил Аристотель в своем трактате «Политика» (335—322 до н. э.). Дальнейшее развитие институт микрокредитования получил в период Средневековья. Немаловажную роль в этом сыграла католическая церковь, которая в XV веке способствовала созданию на базе монашеских общин системы ломбардов, предлагающих займы под залог движимого имущества. В своем современном виде микрофинансирование появилось и стало обретать популярность лишь в 70-х годах прошлого века.

Иллюстрация


Основателем микрофинансовых организаций как таковых считается банкир и профессор экономики из Бангладеша Мухаммед Юнус. Когда в 1976 году после учебы и работы в США молодой ученый вернулся на родину, он увидел тотальную нищету - у жителей деревень не было денег даже на еду и они едва сводили концы с концами. 

Тогда Мухаммед решил выдавать людям небольшие суммы денег под низкий процент без поручителей и залогов. Идея его исследовательского проекта была максимально проста - нужно помочь малоимущим слоям населения путем предоставления им возможности получения дохода от ведения собственной предпринимательской деятельности. А для этого им требовался стартовый капитал, который и можно было получить в микрофинансовых организациях.

На практике эта довольно тривиальная идея оказалась крайне эффективной - людям давали небольшие суммы порядка 25 долларов, рассказывали основы ведения бизнеса и спустя время они возвращали все до последнего цента.  

Уже в 1983 году исследовательский проект Мухаммеда Юнуса перерос в самостоятельный и независимый банк Grameen Bank. После этого обороты стали только расти - на начало XXI века финансовым учреждением было выдано более 4 миллионов микрокредитов, что окончательно подтвердило успешность и эффективность идеи. 

В 2006 году Мухаммед Юнус был удостоен Нобелевской премии мира за «усилия по созданию экономического и социального развития снизу».

Представленность МФК в мире

Следуя примеру Grameen Bank, в 1980-х годах другие страны третьего мира начали активно заниматься развитием микрофинансовой деятельности. Так, МФК появились в Индонезии, Боливии, Эфиопии, Сенегале, Мали, Пакистане и ряде других государств. В каждой стране деятельность МФО была адаптирована под местные реалии, но все они ориентировались на беднейшие слои населения.

Однако уже к началу 1990-х годов стало понятно, что микрофинансирование может применяться не только в слаборазвитых, но и развивающихся и даже развитых странах. Так МФК сначала начали постепенно появляться в государствах с переходной экономикой (Индия, Бразилия, Аргентина), а затем и в таких развитых странах, как США, Швеция, Канада, Великобритания, Франция, Германия и т.д. В результате сегодня рынок микрофинансовых услуг представлен практически по всех странах Европы.
12.jpg
На сегодняшний день лидером по микрофинансированию среди развивающихся стран является Индия. Уже сегодня по объему выданных кредитов микрофинансовые организации практически обогнали традиционные банки - по данным Fortune India доля кредитного портфеля, приходящаяся на МФО, составляет свыше 39% от общего числа всех выданных займов. При этом эксперты TechSci Research полагают, что рынок будет расти и дальше к 2028 году достигнет объема 46.12 млрд. долларов. 

Примечательно, что в отличие от беднейших стран, микрофинансирование в развитых экономиках выполняет иные функции и в первую очередь ориентировано на рабочих людей, нуждающихся в деньгах до зарплаты. 

Что касается стран СНГ, то в них в силу исторических причин микрокредитование стало осуществляться относительно недавно. Вместе с тем, определенный опыт работы МФК накоплен в Белоруссии, Казахстане, Узбекистане и Киргизии, в которых сегодня функционирует большое количество микрофинансовых учреждений.

История микрофинансирования в России и современный рынок российских МФК

В России прообразы микрофинансовых организаций появились еще в дореволюционное время. Тогда это были некие кредитные сообщества, созданные с целью оказания поддержки крестьянам, освободившимся от крепостного права.

В советское время рынок микрофинансирования практически отсутствовал и никак не развивался, поэтому первые МФО современного типа стали появляться только в 1990-х годах. 

Довольно продолжительное время эта сфера практически никак не регламентировалась на нормативном уровне, а сами организации находились на полулегальном положении, вследствие чего у них сложился весьма негативный имидж. В то время на рынке действовало большое количество недобросовестных организаций, которые не всегда в своей работе использовали исключительно легальные методы. При этом и сами заемщики зачастую не понимали суть микрокредитов и вслепую подписывали предлагаемые договоры.

Долгое время было опасно не только брать деньги в МФО, но и инвестировать в них - присутствовал реальный риск безвозвратно потерять свои вложения. Так продолжалось до 2010 года, пока за рынок микрокредитования не взялось государство с целью легализации деятельности организаций и урегулирования отношений между заемщиками и кредиторами.

Современный рынок российских МФК

С момента, когда появились первые МФК в России, прошло довольно много времени и сегодня российские микрофинансовые организации уже не имеют ничего общего с теми компаниями, которые изначально работали на этом рынке. 

Раньше получить деньги в долг мог любой желающий, никакой оценкой рисков невозврата займов никто не занимался, а споры и конфликтные ситуации зачастую разрешались психологическим давлением, а иногда и силовыми методами. 

На сегодняшний день вся деятельность микрокредитных организаций строго регламентируется на нормативном уровне, в частности, Федеральным законом №151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» и Постановлением Правительства РФ от 29.08.2011 № 717. Также все МФО находятся под надзором Банка России, а информация о них вносится в специальный реестр микрофинансирования с выдачей соответствующего свидетельства.

В свою очередь и сами микрофинансовые организации изменили подход к работе. Они применяют инновационные методы управления рисками, внедряют новые технологии и функционируют строго в рамках правового поля.

В результате, получая все большее распространение на российском рынке, микрофинансирование постепенно становится неотъемлемой частью всей финансово-кредитной системы, дополняющей традиционный банковский сегмент. 

Таким образом, сегодня рынок микрофинансовых организаций активно развивается практически во всех уголках земного шара и Россия не является исключением. Столь стремительные темпы роста делают этот сектор крайне привлекательным не только для заемщиков, но и для инвесторов.
Микрофинансирование - это далеко не новое явление, а сама сфера развивается уже более тысячи лет.

Читайте также

14.07.2025
ИИ воскресил Маркса, Гайдара и Юнуса. Вот их ответы на современные вызовы

Каковы самые серьезные риски для инвесторов в ближайшие 50 лет? Сменятся ли лидеры в финансовом секторе, потеснив традиционные банки? Всегда ли будет в цене золото и что ждать от криптовалюты? Почему будущее — за социально ответственными инвестициями? Мы дали задание нейросетям ответить на эти вопросы, притворившись пионером микрофинансирования Мухаммадом Юнусом, экономическим реформатором Егором Гайдаром, а также автором «Капитала» Карлом Марксом.

Социальные инвестиции — это не благотворительность, а устойчивая бизнес-модель

Unus.png

Мухаммад Юнус из Бангладеш — пионер микрофинансирования и микрокредитования, основатель института Grameen Bank («Деревенский банк»). Суть его концепции — выдача небольших кредитов без залога под низкий процент. В 1976 году Юнус давал займы крестьянам деревни Джобра, потом — жителям других населенных пунктов.

В 1983 году проект был преобразован в институт микрофинансирования, предоставляющий займы жителям более 100 развивающихся стран по всему миру. Для получения ссуды заемщик подписывал соглашение из 16 условий, среди которых — обязательство построить семейный бизнес, отправить детей учиться, пить только кипяченую воду и в целом следить за здоровьем. В 2006 году Юнусу и Grameen Bank присудили Нобелевскую премию мира.

Стоит ли рассматривать золото, криптовалюты и иные альтернативные активы как «убежище» в долгосрочном портфеле? Или их роль переоценена?

Золото и криптовалюты — это спекулятивные активы, которые не создают реальной ценности. Настоящее «убежище» — это инвестиции в людей, в их предпринимательский потенциал. Особенно это касается тех, кто исключен из традиционной финансовой системы. Микрофинансирование и социальный бизнес приносят устойчивую доходность, потому что они строятся на доверии и человеческом капитале. Если вы хотите по-настоящему защитить свои средства, вкладывайте в проекты, которые решают социальные проблемы и при этом остаются финансово устойчивыми.

Какой самый серьезный риск для инвесторов в ближайшие 50 лет?

Социальный коллапс из-за неравенства. Если миллиарды людей останутся за чертой бедности, не будет ни стабильных рынков, ни безопасных инвестиций. Уже сегодня протесты, миграционные кризисы и политическая нестабильность угрожают экономике. Инвесторы должны понять: устойчивость бизнеса зависит от благополучия общества. Игнорируя это, они рискуют всем.

Инвестиции в микрофинансовые организации и финтех-компании смогут когда-нибудь потеснить традиционные банковские продукты?

Они уже это делают! Банки десятилетиями игнорировали беднейшие слои населения, а микрофинансирование и финтех доказали, что такие заемщики делают рынок займов надежным и прибыльным. Цифровые платформы снижают издержки и дают доступ к финансам миллионам людей по всему миру. Но важно, чтобы это не превратилось в новую форму эксплуатации. Микрофинансирование должно оставаться социально ответственным, а не просто копировать жадность традиционных банков.

Какие классы активов или сектора экономики станут драйверами роста в ближайшем будущем?

Это социальный бизнес, решающий проблемы бедности, здравоохранение и образование, зеленые технологии, устойчивая энергетика, экологичное сельское хозяйство. Драйвером роста также выступит сектор микрофинансирование и финтех. Это не просто прибыльные сектора — это инвестиции в стабильное будущее всего человечества. Деньги должны работать не только для роста капитала, но и для улучшения жизни людей. Социальные инвестиции — это не благотворительность, а устойчивая бизнес-модель.

Больше спекулятивный инструмент, чем стабильная ценность

Егор Гайдар

Егор Гайдар — российский либеральный реформатор, государственный и политический деятель, экономист.

Инициировал ваучерную приватизацию, которая передала государственные предприятия в частные руки. В январе 1992 года под руководством Гайдара была проведена отмена государственного регулирования цен на большинство товаров, кроме хлеба, молока и энергоносителей. Это позволило быстро преодолеть дефицит, но привело к резкому росту инфляции (2509% за 1992 год). Цены выросли в 26 раз за год.

Какой самый серьезный риск для инвесторов в ближайшие 50 лет?

Геополитическая фрагментация и протекционизм. Если мир двинется к жесткому разделению на экономические блоки (например, США — Китай — ЕС), это подорвет глобальную логистику, увеличит издержки и снизит доходность капитала. Дополнительные риски: климатические кризисы, демографический коллапс, неконтролируемая инфляция из-за долговых кризисов.

Стоит ли рассматривать золото, криптовалюты и иные альтернативные активы как «убежище» в долгосрочном портфеле?

Золото исторически играло роль защитного актива, но его реальная доходность в долгосрочной перспективе часто уступает другим инструментам. Золото может быть частью диверсификационной стратегии, но не должно доминировать в портфеле. Что касается криптовалют, то это высокорискованный актив с высокой волатильностью. Их роль как «убежища» сомнительна: они больше спекулятивный инструмент, чем стабильная ценность. Альтернативные активы (например, сырье, арт-фонды) могут давать доходность, но требуют глубокой экспертизы. В долгосрочном портфеле их доля должна быть ограничена.

Какие классы активов или сектора экономики станут драйверами роста в будущем?

Ключевые сектора:

  • Зелёные технологии и энергопереход — аналогично промышленной революции, но с фокусом на устойчивость.

  • Искусственный интеллект и автоматизация — продолжение цифровой эпохи, но с качественным скачком в производительности.

  • Биотех и долголетие — потенциал роста за счёт старения населения и спроса на healthcare-инновации.

  • Космические технологии и новые материалы — если произойдёт прорыв в коммерциализации

Инвестиции в микрофинансовые организации и финтех-компании смогут когда-нибудь потеснить традиционные банковские продукты?

Финтех и микрофинансы уже меняют рынок, особенно в странах с низкой банковской проникновенностью. Однако полностью вытеснить традиционные вклады они не смогут: банки сохранят преимущество в доверии, регуляторной защите и работе с крупными клиентами. Финтех-компании будут доминировать в нишевых сервисах (P2P-кредиты, цифровые кошельки, мгновенные платежи), но их устойчивость зависит от регуляторной среды. В развитых странах банки адаптируются, а в развивающихся финтех действительно может стать основным финансовым инструментом для населения.

Исчерпание модели, основанной на бесконечном накоплении

Карл Маркс.png

Карл Маркс — немецкий философ, социолог, экономист, общественный деятель, историк. Наиболее известные труды — «Манифест Коммунистической партии» (1848 год, в соавторстве с Фридрихом Энгельсом) и «Капитал. Критика политической экономии» (1867–1883).

Маркс доказывал, что человеческое общество на каждом из этапов развивается в результате классовой борьбы, вызванной противоречиями в интересах различных общественных классов. В капиталистическом способе производства базовым является конфликт между владельцами средств производства и наемными рабочими, продающими свою рабочую силу в обмен на заработную плату. Такая ситуация приводит к отчуждению от результатов труда.

Какие классы активов или сектора экономики станут драйверами роста в будущем?

Технологии — не нейтральны. Они служили и служат интересам капитала. Искусственный интеллект, биоинженерия, квантовые вычисления — все это, безусловно, преобразует настоящее и формирует будущее. Но вопрос не в самих технологиях, а в том, чьими они будут. Если средства производства по-прежнему сосредоточены в частных руках — будь то устойчивая энергетика, медицинские технологии, образование — то «прогресс» в этих сферах все равно будет означать только углубление неравенства и централизацию капитала.

Стоит ли рассматривать золото, криптовалюты и иные альтернативные активы как «убежище» в долгосрочном портфеле? Или их роль переоценена?

Золото — фетишизированный символ капиталистической системы. Оно не создает реальной стоимости, а лишь отражает кризисы и спекулятивные настроения капитала. Криптовалюты — еще более иллюзорная форма фиктивного капитала, порожденная финансовой анархией. Они не имеют материальной основы и служат инструментом перераспределения богатства в пользу безудержных спекулянтов. Настоящее «убежище» для трудящихся — не эти абстракции, а контроль над средствами производства. Но если вы вынуждены играть по правилам капитализма, помните: все эти активы — лишь временные убежища в системе, обреченной на кризисы.

Какой самый серьезный риск для инвесторов в ближайшие 50 лет?

Это не инфляция, не рецессия и не геополитика. Главный риск — историческое исчерпание модели, основанной на бесконечном накоплении капитала. Разрушение экологических систем, массовая бедность при техническом изобилии, потеря смысла труда — все это ведет не просто к экономическим сбоям, а к социальным взрывам. Рано или поздно люди перестанут соглашаться быть переменными в уравнении чужого дохода. И тогда капитал столкнется с вопросом: на чем он вообще основан?

Инвестиции в микрофинансовые и финтех организации смогут "потеснить" традиционные банковские вклады?

Да, они могут потеснить банки, но лишь потому, что капитал ищет новые способы извлекать ренту из тех, кого ещё не до конца обобрали. Банки сольются с финтехом, а государство (как всегда) будет защищать интересы капитала под видом "регулирования". Настоящая альтернатива — общественные банки и кредитные кооперативы под контролем трудящихся, а не спекулянтов.



Читать