Диверсификация инвестиционного портфеля с помощью вложений в МФО

Что такое диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация — это способ снизить инвестиционные риски. Суть этого подхода в том, что вместо вложений в один актив или сектор экономики, инвестор формирует портфель из разных финансовых инструментов, мало связанных друг с другом. Если стоимость одного из них упадет, убытки можно будет компенсировать за счет доходов от других инструментов. О том, как по-разному можно применять такой подход — рассказываем в этой статье.

Суть диверсификации инвестиционного портфеля — в балансе активов. Во время кризиса падение доходности одних инструментов уравновешивается устойчивостью или ростом других, что сглаживает общую просадку портфеля.

Например, портфель нельзя считать диверсифицированным, если в нем представлены только ценные бумаги, скажем, «Роснефти», TotalEnergies, PetroChina и ExxonMobil. Да, это компании из разных стран, но все они работают в одной сфере — нефтяной. Если цена нефти снизится, то весь портфель обесценится. Как это и произошло относительно недавно с российской нефтью из-за пошлин президента США Дональда Трампа, которые обвалили фондовые рынки. При этом для России пошлины не вводили, но наша нефть все равно упала в цене, так как российская экономика во многом опирается на экспорт сырья, а значит зависима от состояния мировой экономики.

Как диверсификация помогает избежать риски

Расскажем о том, как можно диверсифицировать на примере инвестиций в разные драгоценные металлы — они могут помочь перекрыть падения в цене друг друга за счет уравновешивания активов. Если какой-то сегмент рынка падает, другие могут компенсировать убытки за счет роста своей стоимости. Так, платина может защищать при падении стоимости палладия, так как этот металл востребован при производстве автомобилей с двигателями внутреннего сгорания (ДВС). Но при общем курсе на зеленую экономику платина может упасть в цене. Тогда больше будет востребован палладий — важный элемент на всех этапах производства водородного транспорта.

Еще несколько лет назад казалось, что зеленый курс — общемировая тенденция, а глобальное распространение альтернативных источников энергии — лишь вопрос времени. Но в 2025 году все изменилось — США выходят из Парижского соглашения по климату и отказываются от зеленой повестки, а европейские автопроизводители возвращаются к выпуску авто с ДВС. Таким образом инвестор, у которого в портфеле есть и палладий, и платина, удачно провел диверсификацию своих активов.

Примерно по той же логике во время пандемии упали акции туристических и транспортных компаний, а фармацевтический сектор, медицинские компании, ритейл и службы доставки, наоборот, стали набирать обороты.

Если инвестор вложит 1 миллион рублей в акции одной компании, а их стоимость упадет на 50%, он потеряет 500 тысяч. Если вложить не весь миллион в акции, а только часть (например, 200 тысяч), а оставшиеся средства распределить, скажем, между драгметаллами, ценными бумагами и инвестициями в МФО, то потери от вложений составят 100 тысяч. Этот убыток может быть компенсирован доходом от других активов. То есть, благодаря диверсификации инвестор может не только избежать потерь, но и получить прибыль, несмотря на первоначальные неудачные вложения в акции.

Какой риск невозможно устранить путем диверсификации портфеля инвестиций? Систематический риск — это угроза всему рынку. Он вызван глобальными событиями или макроэкономическими факторами (кризисы, войны, инфляция, процентные ставки) и затрагивает практически все активы. Диверсификация против него бессильна.

Какой портфель считается оптимальным 

У каждого инвестора свои ожидания от инвестиционного портфеля, они определяются целями и сроком, на который он готов инвестировать. Однако существует понятие оптимальной диверсификации портфеля, при которой соблюдается правильный баланс между риском и доходностью активов.

Так, предпочитающие консервативный подход инвесторы стремятся больше не приумножить, а сохранить деньги и уберечь их от обесценивания — инфляции. В качестве средств для этого они выбирают облигации и акции стабильных компаний. 

Умеренный инвестор готов к умеренно риску, чтобы получить дополнительный доход. Его цель — накопление средств, поэтому он намерен диверсифицировать свободные финансы в тот класс активов, который это обеспечит.

Агрессивный инвестор нацелен на высокую доходность и вкладывается в проекты, связанные с высоким риском. Он вполне осознает, что из-за колебаний рынка стоимость его инвестиционного портфеля может значительно снизиться — и он понесет убытки.

Лучше придерживаться золотой середины.

Как управлять портфелем. Что такое ребалансировка 

Если не корректировать портфель, то когда-нибудь может случиться так, что его основную часть будет составлять только один тип активов — например, акции. Портфель утратит сбалансированность, так как с течением времени структура вложений изменится из-за колебаний цен на рынке. Если изменения в балансе незначительные (1-2%), можно не предпринимать никаких действий. Однако при разнице в 10-15% инвестору правильно было бы задуматься о восстановлении первоначального соотношения активов.

Допустим, инвестор вложил 5 тысяч рублей в облигации и 10 тысяч в акции. В результате получится портфель с чуть более высоким уровнем риска, но все еще достаточно надежный — в пропорции 40/60.

Другой пример: вы распределили 50 тысяч рублей пополам между акциями и облигациями. Но через полгода стоимость акций увеличилась — теперь у вас в них 40 тысяч, тогда как облигации по-прежнему оцениваются в 25 тысяч. Вроде бы динамика положительная, так как в целом накопления возросли. Но если акции вдруг начнут падать, стоимость портфеля резко снизится, так как основная нагрузка по цене будет на них.

Если инвестор предпочитает минимизировать риски, то ему стоит продать часть акций и восстановить баланс. Например, инвестор продает акции за 15 тысяч, выводит эти средства как прибыль и возвращаетесь к изначальному соотношению баланса 50:50. Это и будет ребалансировка.

Как диверсифицировать инвестиционный портфель

• Разные классы активов
  Включите в портфель акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы, валюту и другие инструменты. Разные активы ведут себя по-разному в кризисы: например, при падении акций золото может расти.

• Разные отрасли
  Распределяйте средства между секторами — технологиями, здравоохранением, финансами, энергетикой и т.д. Это снижает зависимость от одной отрасли и помогает сгладить потери.

• Разные страны
  Инвестируйте в компании из разных стран и валют. Это позволяет снизить страновые риски: если экономика одной страны в кризисе, другая может расти.

• Разные сроки инвестирования
  Включайте активы с разной длительностью — краткосрочные (до 6 месяцев) и долгосрочные (1 год и более). Это помогает гибко управлять ликвидностью и адаптироваться к изменениям процентных ставок.

• Разные уровни риска
  Сочетайте консервативные (например, облигации, депозиты) и рисковые активы (акции, МФО, фьючерсы). Рекомендуется — 2/3 надёжных активов и 1/3 рисковых.

• Инвестиции в МФО
  Микрофинансовые организации становятся популярным инструментом диверсификации. Они предлагают высокую доходность (до 29% годовых), гибкость (вывод средств без штрафов) и находятся под контролем ЦБ РФ. Можно выбирать краткосрочные, среднесрочные или накопительные вклады.

Разбить по видам активов 

Виды активов при инвестировании могут включать различные финансовые инструменты, такие как денежные средства, облигации, акции и другие. Они могут быть классифицированы по разным критериям, например, по уровню ликвидности, источнику дохода или форме владения.

В данном случае диверсификация портфеля будет означать вложение средств в инструменты, относящиеся к разным финансовым рынкам, таким как акции, облигации, фьючерсы, опционы, структурные продукты, валюта, депозиты, драгоценные металлы, недвижимость и инвестиционное страхование. Суть диверсификации портфеля в том, что, когда цена одних активов снижается, другие могут расти. Например, при повышении курса доллара на мировом рынке обычно снижается стоимость золота, и наоборот.

Разбить по секторам экономики 

Для успешной диверсификации активов инвестору важно учитывать особенности разных отраслей экономики. Например, в инновационных отраслях преобладают акции с потенциалом роста, в то время как в более устоявшихся секторах ключевую роль играет дивидендная доходность.

Также необходимо принимать во внимание геополитическую ситуацию и макроэкономические условия в стране. Например, из-за санкций российский банковский сектор столкнулся с серьезными трудностями, что оказало давление на акции банков. В то же время санкции способствовали росту цен на нефть и газ — и это увеличило прибыль нефтегазовых компаний.

В 2020-2021 годах связанные с COVID-19 ограничения негативно сказались на многих отраслях, включая туристическую и авиационную. В то же время акции компаний из сферы фармацевтики и розничной торговли значительно выросли в цене.

Разбить по классам активов 

Классы активов — это группы активов с общими характеристиками, которые могут быть использованы для сравнения и оценки инвестиционных возможностей. Они могут включать в себя акции, облигации, недвижимость, сырьевые товары, наличные деньги и многое другое.

Разные активы могут по-разному «вести себя» во время экономических спадов. Например, акции — это зачастую нестабильный инструмент, их стоимость может резко колебаться, но они могут обеспечивать при этом более высокую прибыль. Облигации считаются более надежной альтернативой, но покупка долговых бумаг малоизвестных компаний может привести к еще большим рискам потери средств.

Для достижения оптимальной диверсификации портфеля инвесторам рекомендуется комбинировать классы активов. Это помогает улучшить устойчивость портфеля к экономическим колебаниям. Например, в периоды роста рынка акции могут приносить значительную прибыль, а облигации останутся на том же уровне — может показаться, что эти ценные бумаги менее выгодны, ведь они не растут в цене. Но в периоды спада акции могут сильно просесть в цене, тогда как облигации останутся стабильными — и уравновесят портфель.

Также можно инвестировать через фонды. Например, покупка паев в ETF или БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд) — это форма коллективных инвестиций, при которой средства инвесторов объединяются в общий портфель и вкладываются в разные активы, например, в те же ценные бумаги. Это способ вложить деньги в целую отрасль, страну, биржевой индекс или глобальный рынок.

Разбить по странам

Оптимально приобретать ценные бумаги компаний из разных государств и в разных валютах. В случае кризиса в одной стране рост экономики в другой должен компенсировать потери. Поэтому важно выбирать страны со стабильной экономической ситуацией. Например, инвестирование в акции таких стран, как Германия или Швейцария, может помочь сбалансировать портфель в период спада в российской экономике.

Инвестиции в ценные бумаги стран с развивающейся экономикой менее стабильны. Во время экономических спадов инвесторы часто выводят капитал именно с таких рынков, что может привести к снижению цен на акции.

Один из способов диверсификации по странам — использование ETF-фондов, что позволяет получить доступ к акциям компаний из разных стран, например, из Китая, Германии и Казахстана. Такой подход значительно расширит географию инвестиций и снизит риски, связанные с вложениями в акции компаний одной страны. Диверсификация по ETF-фондам может стать эффективным инструментом для инвесторов, стремящихся к глобальному охвату и желающих минимизировать влияние локальных экономических факторов на свои вложения.

Разбить по валютам 

Чтобы оптимизировать распределение активов между различными валютами, рекомендуется регулярно, например, каждый месяц или неделю, приобретать доллары, евро и валюты других государств. Благодаря диверсификации накоплений по валютам, можно достигнуть наиболее выгодного среднего курса.

Экономики разных стран отличаются темпами роста, торговыми балансами, промышленными и производственными мощностями, а также потенциалом для развития. Кроме того, на ситуацию влияет денежно-кредитная политика центральных банков каждой из стран. Это приводит к колебаниям валютных курсов и к разному уровню инфляции.

В текущих геополитических условиях диверсификацию по валютам правильно проводить можно было бы примерно так: если вы вложили 50% в доллары, 30% в евро и 20% в юань, то в случае резкого падения курса доллара, инвестиции в евро и юань могут смягчить потери.

Разбить по рискам

Портфель может одновременно включать защитный (консервативный) компонент и рисковый. Первый помогает сохранить капитал и обеспечивает небольшой, но предсказуемый рост, иногда — даже с опережением инфляции. Второй может принести как прибыль, так и убытки.

К консервативной части относятся такие инструменты, как депозиты, ценные бумаги надежных компаний и инвестиционные фонды. Обычно рекомендуется, чтобы эта часть составляла не менее ⅔ от общего объема портфеля. Рисковая часть включает в себя акции с менее стабильной стоимостью, фьючерсы, опционы и другие менее предсказуемые активы. Их доля не должна превышать ⅓.

Вложить в МФО

Инвестиции в микрофинансовые организации (МФО) могут стать перспективным вариантом диверсификации портфеля благодаря широкому спектру опций по выбору срока инвестирования и типа начисления процентов. Этому способствует:

• гибкость работы со вкладами. Частный инвестор может в любое время забрать свои деньги из МФО, что обеспечивает удобство управления инвестициями. То есть, деньги не замораживаются, как при банковских вкладах — их можно снимать со счета полностью или частично и без каких-либо штрафов. Или, наоборот, пополнять счет для реинвестирования, кратно повышая доходность,

• надежность микрофинансового рынка. Рынок МФО в России стабилизировался и находится под строгим контролем Центробанка. Из-за новых требований, связанных с глобальным реформированием сектора, на рынке остаются только по-настоящему надежные МФО с соответствующей репутацией и капитализацией.

Также можно рассмотреть разные планы вложений средств в МФО. Например:

• краткосрочный вклад на три месяца — оперативное управление свободной ликвидностью,

• сроком до года — получение ежемесячных процентных выплат,

• накопительный вклад на шесть, девять или 12 месяцев — проценты выплачиваются по окончании срока размещения.

Наконец, традиционно МФО предлагают высокую доходность, которая рассчитывается как ставка Центробанка РФ + 5%. Сегодня это порядка 26-29% годовых.

Заключение

Диверсификация инвестиционного портфеля — это ключевой инструмент управления рисками. Она помогает защитить капитал от резких колебаний рынка, компенсируя просадки одних активов ростом других. Особенно эффективно сочетание различных классов активов, отраслей, стран и сроков инвестирования. Особое внимание стоит уделить таким инструментам, как инвестиции в МФО, которые обеспечивают высокую доходность и гибкость. Однако важно помнить: диверсификация требует постоянного внимания. Рынок меняется, и стратегию нужно регулярно пересматривать, корректировать и адаптировать к новым условиям. Только так можно достичь устойчивого роста капитала и достигнуть своих финансовых целей.