Инвестиционная стратегия — это план действий инвестора, определяющий ход и итоги инвестиционной деятельности. Если не создать инвестиционную стратегию, потери в портфеле могут быть серьезными, а сам процесс инвестирования превратится в механическое повторение одних и тех же действий или в азартную игру без конкретной цели. Какими бывают инвестиционные стратегии и как правильно выбирать подходящую — делимся этой информацией в новом материале.
Что такое инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия - это план, в котором прописаны сроки и цели инвестирования, финансовые инструменты для их достижения, прогнозируемая частота сделок и критерии принятия по ним решений, а также ожидаемая инвестиционная прибыль и допустимые убытки портфеля.
Инвестиционная стратегия необходима инвестору, так как дает понимание, как реагировать на колебания рынка, какие ценные бумаги стоит приобрести, а от каких лучше отказаться, как спрогнозировать потенциальную доходность, снизить риски потерь и в целом эффективно управлять инвестиционным портфелем.
Также поэтапное инвестиционное планирование предотвратит импульсивные решения и не позволит следовать сомнительным советам, слепо копируя действия других инвесторов.
Виды стратегий инвестирования
В самом общем представлении инвестиционные стратегии можно поделить на несколько основных типов. По срокам реализации:
-
Долгосрочные стратегии.
Когда у инвестора есть план держать активы 7-10 и более лет. А чем дольше инвестор держит ценные бумаги, тем реже он совершает сделки.
-
Среднесрочные стратегии.
Рассчитаны на срок до 5 лет. Инвесторы, которые выбирают такой инвестиционный подход, часто покупают акции компаний, по которым стабильно платят дивиденды. И продают только тогда, когда эти выплаты прекращаются.
-
Краткосрочные стратегии.
Например, это может быть покупка акций на IPO (Initial Public Offering, то есть, после их первичного публичного размещения на фондовой бирже) — чтобы продать их через несколько месяцев или даже дней после начала торгов. Краткосрочные инвестиционные стратегии похожи на активные спекуляции.
По уровню риска инвестиционные подходы бывают:
-
Высокорисковые.
В высокорисковых инвестиционных методах применяют инструменты, которые гипотетически (но не гарантированно) могут принести высокий доход. Это могут быть ценные бумаги начинающих компаний с потенциалом как резко вырасти в цене, так и сильно упасть.
-
Среднерисковые.
Инвестиции со средним уровнем риска возможны благодаря диверсификации, то есть распределению средств по разным инвестиционным инструментам и отраслям.
-
Низкорисковые.
Для низкорисковых инвестиционных стратегий выбирают более предсказуемые инструменты: например, государственные облигации или ценные бумаги крупных и стабильных компаний.
Также инвестиционные стратегии бывают активными и пассивными:
-
активная инвестиционная программа предполагает, что инвестор постоянно следит за изменениями на рынке.
В краткосрочных подходах это может означать реакцию на актуальные новости, в долгосрочных — анализ отчетов компаний и регулярную ребалансировку инвестиционного портфеля, включая покупку новых ценных бумаг и продажу тех, которые имеют низкий потенциал роста.
-
пассивная инвестиционная программа не требует от инвестора активного участия, а больше терпения.
Здесь можно привести в пример стратегию «купи и держи», подробнее о которой мы расскажем ниже.
Это самая общая классификация. Теперь давайте разберем более подробно конкретные варианты разных инвестиционных методов.
ТОП лучших инвестиционных стратегий
Стратегия «Покупайте индекс»
Биржевые индексные фонды (Exchange Traded Fund, ETF) дают возможность инвестировать сразу в набор нескольких ценных бумаг. Их стоимость колеблется в соответствии с котировками выбранного образца (бенчмарка).
Иными словами, когда инвестор покупает ценные бумаги индексного фонда, это равносильно тому, что он на вложенную сумму приобретает все ценные бумаги, входящие в этот индекс.
Стратегия доходного инвестирования
Это вложение средств, приносящее стабильный инвестиционный доход. Например, это могут быть акции с выплатой дивидендов или облигации.
Преимущество такого типа инвестиционной стратегии — нет резких колебаний по сравнению с другими инструментами. Это делает стратегию более предсказуемой и подходящей для инвесторов с консервативным подходом. Стратегию доходного инвестирования можно реализовать как с помощью акций и/или облигаций, так и через инвестиционные фонды.
Стратегия «Усреднение затрат»
Инвестиционный план усреднения затрат (Dollar Cost Averaging, DCA) — это подход к инвестированию, при котором вложения распределяются на несколько частей и вкладываются по заранее установленному графику, вне зависимости от рыночных колебаний.
Если вложить все деньги сразу, то из-за колебаний рынка можно купить акции как по низкой, так и по высокой цене, что может привести к снижению их стоимости. DCA-снижает эти риски — это особенно важно при инвестировании крупной суммы.
Стратегия «Стоимостное инвестирование»
Для придерживающихся этой стратегии инвесторов регулярные выплаты в виде дивидендов или купонов — не главное. Они ориентируются на прибыль от разницы между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг. И подбирают такие, которые, как они считают, со временем вырастут в цене, чтобы их можно было продать дороже.
Чтобы узнавать о потенциально выгодных акциях, инвесторы используют мультипликаторы. Это показатели, позволяющие определить, насколько ценная бумага переоценена или недооценена сегодня, какой у нее период окупаемости, каков потенциал развития компании и т.д.
Стратегия «Регулярный доход»
Эта стратегия инвестирования предполагает выбор активов с фиксированным доходом — например, облигации, приносящие стабильные купоны.
Также для этого инвестиционного подхода подойдет такой инструмент, как реинвестирование. Полученную прибыль или дивиденды можно использовать для повторного инвестирования (читайте об этом подробнее в статье «Как накопить на отпуск с помощью сложных процентов и инвестиций в МФО»).
Стратегия инвестиций в рост
Эта стратегия основана на инвестициях в компании, чья прибыль увеличивается более чем на 20% ежегодно. Например, акции Apple или Tesla часто называют драйверами рынка. Инвесторы, выбирающие такие бумаги, не сосредотачиваются на таких базовых показателях, как соотношение цены и прибыли, поскольку уверены, что рост стоимости будет связан главным образом с расширением бизнеса.
Но есть и исключения: например, нефтяной и газовый сектор, где прибыль обычно на высоком уровне, но может колебаться в зависимости от цен на мировом рынке.
Впрочем, иногда такое случается и с акциями Apple и Tesla.
Стратегия заработка на M&A
Это подход к инвестированию, при котором инвесторы вкладываются в операции по слиянию или поглощению (Mergers and Acquisitions, M&A) компаний. В результате таких сделок обычно наблюдается рост волатильности цен на акции, что и позволяет извлекать инвестиционную прибыль.
В начальный период после сделки акции компании-покупателя могут снижаться, поскольку она увеличивает расходы на приобретение другого бизнеса. В то же время акции поглощаемой компании повышаются. Основная цель инвестора в данном случае — определить потенциал для развития обоих проектов в результате будущей сделки M&A.
Стратегия социально ответственных инвестиций
Инвестиции, ориентированные на социальную ответственность (Socially Responsible Investing, SRI) связаны со здравоохранением, корпоративными ESG-стратегиями, возобновляемыми источниками энергии и т.п.
Например, инвесторы могут способствовать сокращению выбросов углекислого газа, финансируя строительство экологичных зданий. Иногда при социально ответственном инвестировании можно рассчитывать на преференции от государства — в частности, на снижение налоговой нагрузки.
Стратегия импульсов роста
Ее суть основана на предположении, что акции, которые активно росли в течение последних 12 месяцев и набрали «импульс», с большой вероятностью продолжат расти и дальше. На базе этой идеи возник метод технического анализа и инвестиционного управления с помощью наблюдений за индикаторами. Они помогают определить вероятность продолжения роста или падения стоимости, а также возможность изменения тренда.
Этот подход нацелен на быстрое получение прибыли, но связан с высокими рисками и предполагает активное участие инвестора в управлении портфелем.
Стратегия инвестиций вдолгую
Долгосрочная инвестиционная стратегия «купи и держи» (Buy & Hold) — это покупка разнообразных активов с последующим удержанием их в портфеле значительное время и независимо от колебаний цен.
Такая инвестиционная методика основана на исторических данных и ожиданиях, что финансовые рынки в течение долгого времени — 10-20 лет — будут расти. Например, если инвестор купил бы 100 акций Apple по цене закрытия в 18 долларов в январе 2008 года и продержал бы их до января 2019-го, то доходность портфеля в таком случае составила бы почти 900%. Курс за это время вырос до 157 долларов.
Стратегия доверия профессионалам
Речь не о доверительном управлении ИИС, а о вложениях в биржевые паевые инвестиционные фонды — БПИФы. При таком варианте не нужно постоянно проверять котировки и корректировать баланс портфеля — это делает управляющая компания.
Однако биржевой фонд будет взимать комиссию, заложенную в курс котировок БПИФа. Причем, комиссия взимается вне зависимости от результата управления — то есть, даже при убытках.
Стратегия «Брать объемом»
Такой способ инвестирования предполагает поиск мелких колебаний котировок. Например, можно купить актив в ожидании краткосрочного роста на 1-2%. Доходность будет невысокая, но если вкладывать большие суммы, то в денежном выражении прибыль будет ощутимой.
Проводить такие сделки самостоятельно сложно. Поэтому для них используют роботов, которые торгуют по алгоритмам с минимальным участием человека. Но у такой автоматизированной торговли повышенные риски, так как роботы зачастую проводят убыточные сделки, особенно на падающем рынке.
Стратегия «Отраслевые инвестиции»
Инвестор размещает средства в секторах, которые могут продемонстрировать бурный рост. Например, при прогнозируемом повышении цен на нефть стоит рассмотреть покупку ценных бумаг компаний, работающих в этой отрасли. Если предвидится увеличение объемов строительства, имеет смысл инвестировать в ценные бумаги застройщиков.
Применяя такой инвестиционный подход, инвестор обычно рассчитывает на срок от шести месяцев до года (как правило, рост в отдельных отраслях длится не дольше).Стратегия «Арбитражная торговля»
Арбитраж заключается в использовании разницы в ценах на один и тот же актив на разных биржах. Инвестор покупает их там, где они дешевле, и продает там, где дороже.
Эту инвестиционную стратегию можно назвать краткосрочной. Обычно рост в конкретных отраслях, повторимся, продолжается от полугода до года.
Как выбрать инвестиционную стратегию
Подходящие инвестиционные стратегии можно применять полностью, а также комбинировать или выбирать отдельные элементы из разных.
Пример: инвестор планирует разместить капитал на фондовом рынке на срок пять лет с целью получения дохода, превышающего тот, что можно получить от банковского вклада. Он готов к умеренному риску и может тратить несколько часов в неделю на изучение новостей и финансовых отчетов. В таком случае, он может использовать комбинацию индексной и дивидендной стратегий с приобретением государственных облигаций.
