28-12-2023

Во что и как можно инвестировать, чтобы заработать

На сегодняшний день отечественным инвесторам доступно довольно большое количество разнообразных финансовых инструментов. Они различаются по доходности, сложности использования, степени риска и ряду других факторов. Поговорим о наиболее распространенных финансовых инструментах, рассмотрим их особенности и определим, что в итоге выгоднее для человека, желающего эффективно вложить имеющиеся деньги.

Какие финансовые инструменты доступны инвесторам в России

Всевозможных финансовых инструментов, доступных частным инвестором, крайне много. Это как всем известные акции и облигации, так и менее распространенные структурные ноты, ИСЖ, НСЖ и вложения в МФО. 

Чтобы понять, какой инструмент является наиболее привлекательным, необходимо более детально рассмотреть каждый из них, а затем провести сравнение.

Облигации

Первые облигации появились в 12 в. в Венеции.
Тогда требовалось построить флотилию для набега на соседние государства, но денег в казне не хватало и государство одолжило около 270 кг серебра у горожан на 11 лет, производя выплаты из будущих доходов.

Облигация - это долговая ценная бумага, которая говорит о том, что кто-то взял деньги в долг и обязуется вернуть их на определенную дату с процентами. Выпуском облигаций занимается эмитент - компания, которой нужны деньги или государство.

На российском фондовом рынке наиболее распространены следующие виды облигаций:
  • Облигации федерального займа (ОФЗ) - государственные бумаги, выпущенные Министерством финансов России. Проценты и номинальную стоимость платит Правительство РФ. ОФЗ обладают крайне высокой надежностью, поскольку за них напрямую отвечает государство. Кроме этого, такие облигации ликвидны - их можно быстро и с минимальными потерями продать по рыночной цене. Главный недостаток ОФЗ - их доходность, как правило, она чуть больше, чем по обычному банковскому вкладу. При этом доходность таких облигаций меняется в зависимости от ключевой ставки Банка России.
  • Корпоративные облигации - их выпускают частные компании, которым нужны деньги. В зависимости от надежности компании, выпущенным облигациям присваивается определенный рейтинг. Обычно чем надежнее облигация и выше ее рейтинг, тем меньше доход по ней. Так, самые надежные российские компании предлагают доходность чуть выше, чем по ОФЗ. Сегодня это порядка 15-17% годовых. На рынке можно найти бумаги с доходностью свыше 20%, однако из-за крайне высоких рисков не стоит рассматривать их в качестве основного финансового инструмента.

Риски инвестиций в облигации

Хотя облигации и считаются самым надежным инструментом на фондовом рынке, важно помнить, что торговля на бирже всегда сопряжена с определенными рисками. Для облигаций риски следующие:
  • Риск изменения цены - поскольку облигации торгуются на бирже, их цена постоянно меняется в зависимости от активности продавцов и покупателей. Если в конкретный период времени спрос на облигации упадет, например, из-за повышения ставок по банковским вкладам, стоимость ценных бумаг сократится и продать ее можно будет только ниже номинала, то есть дешевле, чем она приобреталась первоначально. Важно понимать, что изменение цены имеет значение только в случае продажи бумаги раньше срока. Если держать облигацию до погашения, то по ней будет выплачен полный номинал независимо от текущей рыночной стоимости.
  • Риск дефолта - возникновение ситуации, когда эмитент не в состоянии вернуть полученные в долг деньги. В таком случае инвесторы рискуют потерять все вложенные средства. Риск дефолта наиболее вероятен по высокодоходным корпоративным облигациям. Если же говорить об ОФЗ, то вероятность этого крайне мала и практически отсутствует.
В целом облигации - это надежный финансовый инструмент, с помощью которого можно защитить деньги от обесценивания инфляцией. Однако из-за довольно низкой доходности получить реальную прибыль от облигаций не получится.

Акции

Простыми словами акция - это доля в бизнесе, поэтому после ее покупки инвестор становится совладельцем компании и приобретает определенные права, в частности, на получение прибыли. 

Получать доход по акциям можно двумя способами:
  • Дождаться роста цен и продать акции дороже, чем они были приобретены.
  • Получать дивиденды - долю от прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами. Размер и периодичность выплат определяются на общем собрании акционеров. При этом компания не обязана платить дивиденды, поэтому их может и не быть вовсе.
Доходность акций ничем не гарантирована и предсказать ее невозможно. На длинной дистанции акции оказываются доходнее облигаций, однако на коротком отрезке времени они могут серьезно терять в цене.

Например, в течение всего 1 дня стоимость акций может как вырасти на сотни процентов, так и упасть в несколько раз. Если же составлять портфель из акций надежных компаний, то доходность составит порядка 20%.

Однако как и с любым другим финансовым инструментом на фондовом рынке, нельзя забывать о существующих рисков. Причем многие из них невозможно предсказать и предусмотреть.
Так, в 2019 году акции крупнейшего российского авиаперевозчика «Аэрофлот» торговались в районе 100 рублей. С началом пандемии COVID-19 их стоимость упала примерно на 40% - в 2020 и 2021 годах цена акции составляла порядка 55-60 рублей. После резких экономических и политических потрясений 2022 года стоимость акций вновь рухнула - практически год их цена колебалась в районе 25-30 рублей. Сегодня акции компании торгуются по 35 рублей, что практически на 70% меньше их первоначальной стоимости 3 года назад.

Естественно это не означает, что акции любых компаний постоянно теряют в цене. Стоимость того же СберБанка после падения 2022 года росла практически без остановки, а за последние полгода его доходность составила порядка 20%, что является очень достойным результатом.

Акции - это хороший финансовый инструмент с высокой потенциальной доходностью. Однако чтобы инвестиции не превратились в сплошные убытки, важно диверсифицировать свой портфель, то есть подбирать акции самых разных компаний. Для этого нужно постоянно следить за фондовым рынком, хорошо разбираться в нем, регулярно смотреть финансовые отчеты и отслеживать потенциальные риски. При этом даже в таком случае доходность от акций не гарантирована.

Индивидуальный инвестиционный счет

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) - это специальный счет, предназначенный для совершения сделок с ценными бумагами и валютой на бирже. Фактически это обыкновенный брокерский счет, но с возможностью получать часть инвестированных денег обратно в виде налоговых вычетов от государства.
На протяжении долгого времени существовало 2 типа вычетов по ИИС - тип А и тип Б. Они различались своими условиями и подходили под разные ситуации и стратегии инвестирования.
image (5).jpg
В январе 2024 года ИИС первого и второго типа будут отменены и их заменит новый ИИС-3 со следующими типами налоговых вычетов: 
  • Вычет на взнос - инвестор получает возможность вернуть часть внесенных им на счет средств за счет ранее уплаченных налогов. Для тех, кто платит НДФЛ по ставке 13% - до 52 тысяч в год и до 60 тысяч рублей тем, на кого распространяется ставка НДФЛ 15%. Например, положив на счет 100 тысяч, можно будет дополнительно получить 13 тысяч рублей.
  • Вычет на доход - полностью освобождает от уплаты НДФЛ с дохода, полученного от торгов на бирже. Сумма дохода ограничена 30 миллионами рублей.

  Однако для получения указанных налоговых льгот необходимо соблюсти минимальный срок владения ИИС. Пока действует переходный период, он будет меняться в зависимости от года открытия:
  • 2024 - 2026 - пять лет;
  • 2027 - шесть лет;
  • 2028 - семь лет;
  • 2029 - восемь лет;
  • 2030 - девять лет;
  • 2031 и позже - десять лет.


Закрыть ИИС и вывести с него деньги можно и раньше минимального срока владения, но в таком случае все полученные льготы нужно будет вернуть.

Таким образом, ИИС подходит только долгосрочным инвесторам, готовым держать свои активы на бирже более 5 лет. В ином случае открывать ИИС нет никакого смысла и целесообразно остановиться на простом брокерском счете.

Паевой инвестиционный фонд


Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это фонд, который объединяет деньги инвесторов, чтобы вложить их в разные финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость и другие.

Руководит фондом управляющая компания (УК), задачей которой является заработок денег для пайщиков от имени ПИФа. УК самостоятельно распоряжается имуществом, приобретает и покупает ценные бумаги, совершает иные действия с целью получения дохода. При этом за оказываемые услуги управляющая компания взимает определенную плату.

Заработок на паях осуществляется спекулятивным образом - продать дороже, чем было приобретено изначально. При этом доходность в ПИФах зависит от огромного количества факторов (опыт управляющего, происходящие экономические процессы, сезонность и другие) и ничем не гарантирована. Из-за этого пайщики могут как получить хороший доход более 20% годовых, так и понести серьезные убытки.

Фактически ПИФы - это все те же инструменты фондового рынка, но для тех, кто не хочет самостоятельно разбираться во всех особенностях и вместо этого готов платить определенный процент управляющей компании. Несмотря на то, что ПИФами управляют профессионалы, им свойственны все общие риски фондового рынка, в первую очередь - отсутствие гарантированной доходности.

Структурные ноты

Структурные ноты - это финансовый инструмент, представляющий собой комбинацию таких активов, как депозиты, облигации, акции, фьючерсы и опционы. Покупая ноту, часть средств идет на депозиты или облигации для получения фиксированного дохода, а часть направляется на рискованные сделки с акциями, опционами, фьючерсами и т.д. По рискованным сделкам доход не гарантирован, но потенциально можно получить больше, чем способны предложить вклады и облигации. Продавец, в качестве которого выступает банк, самостоятельно определяет используемые инструменты и их соотношение.

Самые распространенные ноты - с полной защитой капитала. По ним банк обязуется при любом исходе выплатить первоначальную сумму, но доходность при этом не гарантирована, поэтому ее может и не быть вовсе. В хорошем случае можно рассчитывать на 15-18% годовых.

Остальные ноты несут слишком высокие риски и при готовности к ним целесообразно самостоятельно торговать интересующими финансовыми инструментами, а не платить за это комиссию банку.

Инвестиционное и накопительное страхование жизни

Инвестиционное (ИСЖ) и накопительное (НСЖ) страхование жизни - это относительно новые для российского рынка финансовые инструменты. Их суть заключается в следующем: со страховой компанией заключается длительный договор минимум на 5 лет (обычно 15-30), по которому человек сразу или в течение определенного времени вносит оговоренную сумму денег. Если за время действия договора произойдет страховой случай (смерть), компания выплатит родственникам крупную сумму денег. Если же ничего не случится, то в конце срока страховщик вернет все ранее внесенные средства и возможно дополнительно выплатит небольшие проценты.
image (6).jpg
НСЖ используется для гарантированного накопления крупной суммы, например, на покупку недвижимости. Инструмент подойдет тем, кто хочет застраховать свою жизнь и при этом не рассчитывает на получение больших процентов. Многие страховщики начисляют на взносы небольшой доход - 2-5% годовых. Поскольку доходность НСЖ даже меньше, чем уровень официальной инфляции, рассматривать данный инструмент в качестве способа получения дохода точно не стоит.

ИСЖ - это своеобразный вклад, включающий страхование жизни, с более высокой потенциальной доходностью, чем обычный банковский депозит. Полученные страховые взносы страховщик инвестирует в различные финансовые инструменты, а затем делится частью прибыли со своим клиентом. Получить убыток по ИСЖ нельзя, но и доходность при этом не гарантирована - за условные 10 лет она может составить как 100%, так и 0%.

Рассматривать НСЖ и ИСЖ следует только при наличии желания застраховать свою жизнь. В ином случае целесообразно обратить внимание на другие более простые и высокодоходные инструменты.

Микрофинансовые организации

Инвестиции в МФО по своей сути являются аналогом банковского вклада - микрофинансовые организации привлекают средства от граждан и организаций на определенный срок под проценты. Доходность от вложений в МФО гарантирована и рассчитывается как ставка Банка России + 5-6%, то есть с учетом текущей ЦБ РФ 16% это порядка 21-22%.

Риски от инвестиций в МФО минимальные и сопоставимы с корпоративными облигациями от крупнейших надежных российских компаний. Вся деятельность микрофинансовых организаций строго регулируется федеральным законодательством и поднадзорна Банку России, а информация об участниках рынка вносится в специальный реестр микрофинансирования с выдачей соответствующего свидетельства.

В отличие от других инструментов фондового рынка, для вложений в МФО не требуются специальные знания. Инвестору нужно заключить договор займа с микрофинансовой организацией и далее останется только получать ежемесячный доход.

Также инвестиции в МФО крайне мобильны, что особенно важно при небольшом горизонте инвестирования в несколько лет. Вложенные средства можно снять частично (до 70%) без потери процентов или полностью, но в таком случае доходность составит 8%. 

Единственный недостаток инвестиций в МФО по сравнению с иными рассмотренными финансовыми инструментами - это высокий порог входа, который по закону составляет 1.5 миллиона рублей. В связи с этим такие инвестиции подойдут только инвесторам с довольно крупной суммой свободных средств.

Что в итоге выгоднее и принесет большую прибыль?

Наглядно сравнить все рассмотренные инструменты можно в виде таблицы:

Критерий сравнения Облигации Акции ПИФы Структурные ноты ИСЖ МФО
Сумма вложения 2 млн. руб. 2 млн. руб. 2 млн. руб. 2 млн. руб. 2 млн. руб. 2 млн. руб.
Срок инвестиций 1 год 1 год 1 год 1 год Как правило, оформить страхование можно на 5 лет и более. 1 год
Доходность 15% Ориентировочно 20%, но ничем не гарантирована Ориентировочно 17%, но ничем не гарантирована Ориентировочно 18%, но ничем не гарантирована Ориентировочно 10%, но ничем не гарантирована 22%
Риски инвестора Низкие Высокая Средние Высокая Низкие Низкие
Сложность инструмента Средние Высокая Низкие Высокая Средние Низкие
Налоги 13% НДФЛ 13% НДФЛ 13% НДФЛ 13% НДФЛ При сроке страхования свыше 5 лет предоставляется налоговый вычет в размере 13% (только для плательщиков НДФЛ), но не более 120000 руб. в год. Фактически является дополнительным доходом. 13% НДФЛ
Итоговый доход за 261 тыс. руб. 348 тыс. руб., но доход не гарантирован 295.8 тыс. руб., но доход не гарантирован 313.2 тыс. руб., но доход не гарантирован В пересчете на год примерно 260 тыс. руб, однако есть риск не получить доход 365 тыс. руб.

Кроме этого, нужно учитывать, что при совершении операций на фондовом рынке брокеры взимают комиссию за каждую сделку. Ее размер зависит от условий обслуживания, но в среднем составляет 0.05%. 
Таким образом, наиболее доходными финансовыми инструментами являются акции и инвестиции в МФО. Однако если для торговли на фондовом рынке требуются определенные знания и в краткосрочной перспективе есть риск понести серьезные убытки, то вложения в МФО являются максимально простым инструментом с гарантированной высокой доходностью.

На сегодняшний день отечественным инвесторам доступно довольно большое количество разнообразных финансовых инструментов.

Читайте также

05.12.2024
Предновогодняя акция для инвесторов 5+5+5
Акция в преддверии нового 2025 года
Читать
03.12.2024
Denum Tech отметился на ниве ИИ
Denum Tech отметился на ниве ИИ
Читать
02.12.2024
Denum вести с полей. Ноябрь 2024
Denum вести с полей, ноябрь 2024.
Читать